LPR、六大行存款挂牌利率齐降！ 100万房贷少还1.95万，1年期定存利率降至0.95%

出品 | 搜狐财经

作者 | 冯紫彤

5月20日早间，LPR的新一轮下调如期而至。中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2025年5月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.00%，5年期以上LPR为3.50%，较此前均下调10个基点。

存款市场同样迎来年内首次重大调整。工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行、招商银行等主要银行纷纷公告，下调人民币存款挂牌利率。此次调整后活期存款利率降至0.05%，1年期存款挂牌利率更是降至1%以下、为0.95%。

据东方金诚首席宏观分析师王青测算，截至2025年4月末，银行业活期存款占比34.5%，判断此次六大行下调存款利率并带动其他商业银行跟进调整后，将带动整体存款利率下调0.11-0.13个百分点左右，基本能够覆盖此次LPR报价下调带动各类贷款利率下行对银行资产端收益的影响，稳定银行净息差。

最新数据显示，2025年一季度商业银行净息差为1.43%，较上季度下行0.09个百分点，再创历史新低，且已明显低于1.8%的警戒水平。王青认为，此次LPR报价下调带动银行存款利率同步下调，在加大银行对实体经济支持力度的同时，有助于保持银行体系自身经营的稳健性。

贷款端：LPR下调10个基点，百万房贷月供再降54元

本月LPR的调降在7日央行等部门推出一揽子金融政策时便可预见。

会议上，央行宣布下调政策利率0.1个百分点，即公开市场7天期逆回购操作利率从1.5%调降至1.4%，预计将带动贷款市场报价利率（LPR）同步下行约0.1个百分点。

此次调整后，1年期LPR、5年期以上LPR均下调10个基点，分别由3.10%、3.60%调整为3.00%、3.50%。LPR的上次调整为2024年10月21日。

每逢“5年期以上LPR”下调，购房者及存量房贷户往往最是关心。

中指研究院政策研究总监陈文静表示，公积金贷款利率、5年期以上LPR下调，有望引导各地房贷利率进一步调整，带动购房成本下降；也将带动存量房贷利率下调，降低已购房居民还贷压力。

以“100 万贷款本金、30 年期、等额本息”情况为例：目前全国首套房贷款平均利率为3.1%，月供额为4270元；若下调 10 个基点，则房贷利率为 3.0%，其月供额为4216元。据此计算，月供额将减少54元，利息总额少约1.95万元。

东方金诚首席宏观分析师王青认为，5月20日LPR报价下调，根本原因是4月中美关税战骤然升级，外部环境发生急剧变化。这意味着当前宏观政策需要加大逆周期调节力度，通过扩大内需对冲外需放缓，稳定经济运行。下调政策利率并引导LPR下行，将带动企业和居民贷款利率更大幅度下调，降低实体经济融资成本。这是现阶段扩投资、促消费的一个重要发力点，也有助于缓解计入物价因素后，当前企业和居民实际贷款利率偏高现象，激发企业和居民内生融资需求。

存款端：六大行集体降存款挂牌利率，10万存一年利息不满千元

20日一早，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行、招商银行等主要银行纷纷公告，下调人民币存款挂牌利率。

调后的各行挂牌利率水平大致相同，即：活期利率由0.1%再下调5个基点至0.05%；定期整存整取三个月期、半年期、一年期、二年期均下调15个基点至0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；三年期和五年期定期存款利率则下调25个基点，分别至1.25%和1.3%。

另外，定期零存整取、整存零取、存本取息方式下一年、三年、五年期利率均下跌15个基点；7天期通知存款利率下调15个基点至0.3%。

这是今年大行首轮存款利率下调。2024年7月、10月也曾有过两次集体下调。此次调降后，1年期存款利率首次降至1%以下。

以10万存款为例，若整存整取存一年，利息由1100元降至950元；存5年计算，合计利息为6500元，较此次降息前少息1250元。

银行业息差承压加剧，专家：短期内LPR继续下调空间受限

LPR未来调整空间多大？

中国民生银行首席经济学家温彬表示，如果下半年国内经济增长压力加大，有效需求未明显提振，不排除会再度实施货币宽松，进而带动LPR报价相应下调。

但短期看，伴随中美宣布达成阶段性关税共识，以及5月一揽子政策的逐步显效，政策再度宽松的时点或相应后移。在银行息差压力仍大、货币政策“四重平衡”约束下，后续将从“推动企业融资和居民信贷成本下降”转为“推动社会综合融资成本下降”，或更多关注非息成本压降，畅通利率传导。

存贷两端利率同日变动，银行业素来承压的息差水平再受关注。数据显示，一季度商业银行净息差为1.43%，环比收窄9BP、同比降低12bp，跌至历史低位。国有行、股份行、城商行、农商行净息差分别为1.33%、1.56%、1.37%、1.58%，环比分别变动-11.4bp、-5.8bp、-0.9bp、-14.7bp，国有行、农商行息差环比降幅更大。

温彬认为，在新一轮降息带动下，利率中枢整体继续下移，资产端贷款利率仍将处于下行通道，银行息差仍承压，LPR报价短期内继续下调空间受限。

但从更长期看，东方金诚首席宏观分析师王青预计，鉴于中美经贸谈判还将经历一个复杂曲折的过程，未来一段时间外需趋于放缓、国内物价水平偏低的背景下，预计下半年央行还会继续实施降息。这意味着年内两个期限品种的LPR报价还有下行空间。返回搜狐，查看更多